中国内地的首次公开募股(Initial Public Offering)业务在三季度再创新高。根据安永会计师事务所(Ernst&Young)发布的第三季度全球IPO报告,今年7月到9月总计有77家中国企业通过IPO募集到了140亿美元,而去年同期的数字只有46项和60亿美元。
与中国市场的日益活跃形成对比的是,全球IPO市场无论是上市项目还是筹资额都处于下滑趋势,第三季度全球总计有428项IPO,募资额为570亿美元,分别比上一季度下滑了22%和36%。 安永风险投资咨询及首次公开募股服务全球总监吉尔·福瑞尔(Gil Forer)解释说,成熟市场受美国次级债影响导致全球IPO数量和募集资金都有所下降。而新兴市场IPO活跃,则说明这些经济区域发行基础正在扩大,并且由于新兴市场潜在利润较为丰厚,全球市场的资产配置正继续向新兴市场转移。
安永的报告也指出,中国内地IPO项目有超过一半是发生在上海、深圳资本市场。一方面这是全球趋势,超过90%的IPO都发生在本土,吉尔·福瑞尔称,本土市场对企业的商业模式更加熟知,这有利于企业从资本市场上募集到更多资金。香港联交所很长一段时间以来都是中国大陆企业上市的首选地,但第三季度只有22%的内地IPO项目在香港挂牌,比第二季度少了12%。
出于发展国内资本市场的考虑,政策层希望优质企业留在国内上市以及香港H股挂牌企业回A股市场,我们在今年年初,就预计国内市场IPO的募资额将从此超过香港市场。安永大中华区管理合伙人、远东地区上市服务主管合伙人梁伟立指出。但尽管国内资本市场留住了超过50%的上市项目,但总募资额仍不及香港市场。中国企业通过IPO收入囊中的144亿美元,其中40%来自内地资本市场,而香港市场则贡献了47%。
未来,金融和房地产企业或将占据IPO的主流。这是安永的IPO报告所传达出来的信息。在全球20大IPO中,金融业及能源动力业的数量超过一半。而中国内地前20大IPO项目中,有5家金融机构,有6家房地产公司。虽然包括煤矿在内的材料业,IPO数量不大,但每一个项目都融到了不少钱。梁伟立指出。在共计144亿的总募集资本中,材料业分得了26%。这说明资本看好这三个领域的盈利水平以及相应能带来的回报。吉尔·福瑞尔认为。
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