合理价值区间为45.30-52.07元
中金估值太平洋保险A股：合理价值区间为45.30-52.07元
中国国际金融有限公司在太平洋保险路演现场提供的估值报告认为，太平洋保险A股每股合理价值区间在45.30至52.07元。
这一结果是中金公司使用绝对估值法和相对估值法推导所得。报告称，基于三阶段一年新业务价值模型，在10.0%的折现率和其他假设下，太平洋保险在2008年底的每股合理价值区间为45.30元至49.20元；而基于可比公司的相对估值，根据中国人寿和中国平安目前A股股价所对应的新业务价值倍数，太平洋保险在2008年底的每股合理价值区间为46.64元至52.07元。
截至2007年6月30日，太平洋保险集团的内含价值和太平洋寿险的一年新业务价值，在12.0%的折现率和其他一系列假设的基础上，分别为361.55亿元和29.18亿元。截至今年上半年，太平洋保险集团内含价值较2006年已经增长了100.9%，上升势头明显。
报告认为，太平洋保险具有稳固领先的市场地位和强大的竞争优势，这归功于寿险业务和产险业务保费收入的快速增加和投资收入的稳步上升；太保集团未来的盈利将保持快速发展，预计在中国会计准则下，太平洋保险2007至2009年净利润复合增长率将达到33.3%。
|
